Wie unterscheiden sich Live-Ergebnisse von Backtests?

Wenn es um Handelsstrategien geht, werden häufig zwei Arten von Ergebnissen angezeigt: Backtest und Live-Handel. Auf den ersten Blick sieht beides wie eine Bestätigung dafür aus, dass die Strategie funktioniert. Aber es gibt einen sehr wichtigen Unterschied zwischen ihnen.

Was zeigt der Backtest?

Ein Backtest ist ein Test einer Strategie anhand historischer Daten. Mit anderen Worten: Der Algorithmus wird durch den vergangenen Markt laufen gelassen und beobachtet, wie er handeln würde, wenn er in diesen Zeiträumen funktionieren würde.

Dies ist eine nützliche Phase: Sie hilft zu verstehen, ob die Idee zumindest eine gewisse Logik hat, wie sie sich in der Geschichte verhält und wo sie Schwachstellen aufweist. Backtest ist erforderlich. Aber das ist immer noch ein Modell, kein echter Handel.

Was wird live gezeigt?

Live-Ergebnisse sind realer Handel auf einem Live-Konto, in einem echten Markt, mit echten Kursen, Verzögerungen, Ausführung und Risiken.

Hier trifft die Strategie nicht auf die „ideale Story“, sondern auf die realen Bedingungen: Slippage, Spread-Änderungen, Nachrichten, technische Nuancen und Marktunvorhersehbarkeit. Daher werden Live-Ergebnisse in der Regel höher bewertet.

Warum sind die Ergebnisse oft unterschiedlich?

• Überoptimierung: Die Parameter wurden zu eng an die Historie angepasst.
• Echte Handelskosten: Spread, Provision, Slippage, Ausführungsgeschwindigkeit.
• Verändertes Marktumfeld: Was in der Vergangenheit funktioniert hat, muss später nicht mehr genauso funktionieren.

Bedeutet das, dass Backtesting nutzlos ist? Nein. Es ist als Screening- und Erstscreening-Schritt nützlich. Aber das Problem beginnt, wenn sie versuchen, einen Backtest als vollwertigen Beweis für die Qualität einer Strategie auszugeben.

Der gesündeste Ansatz besteht darin, sich sowohl den Backtest als auch den Live-Test anzusehen, aber verstehen Sie den Unterschied: Der Backtest beantwortet die Frage „Gibt es Logik in der Geschichte“, der Live-Test beantwortet die Frage „Funktioniert das in der realen Welt“.

Fazit

Backtest ist ein nützliches Modell der Vergangenheit. Live-Ergebnisse sind ein Test der Strategie durch den realen Markt. Wenn Sie entscheiden, worauf Sie mehr vertrauen möchten, ist unter sonst gleichen Bedingungen der Live-Handel wichtiger.